Davek na dobiček iz kapitala v Sloveniji: kateri obrazec, koliko in kdaj
Avtor: Goran Dolenc, REŠITVE d.o.o. · Objavljeno: · Posodobljeno:
Davek na dobiček: delnice in ETF 25 % (po 15 letih 0 %), CFD in opcije od 2026 enotno 25 %, dividende 25 %. Kateri obrazec (Doh-KDVP, D-IFI, Doh-DIV) in primeri.
Na kratko
- Delnice, ETF-ji, skladi (Doh-KDVP): 25 % do 5 let imetništva, 20 % (5–10 let), 15 % (10–15 let), 0 % po 15 letih.
- CFD, opcije, terminske pogodbe (D-IFI): za odsvojitve od 1. 1. 2026 enotno 25 % ne glede na imetništvo; za leto 2025 še 40 % pri imetništvu do 12 mesecev.
- Dividende (Doh-DIV) in obresti (Doh-OBR, Doh-DHO): 25 %.
- Davčni dogodek nastane ob prodaji; nerealiziran dobiček ni obdavčen.
- Izgube se pobotajo le z dobički v istem letu in znotraj iste napovedi (npr. Doh-KDVP ne z D-IFI).
- Rok: 28. februar za preteklo leto (če je vikend, prvi naslednji delovni dan).
Davek na dobiček iz kapitala plačate, ko z dobičkom prodate delnice, ETF-je, investicijske kupone ali izvedene finančne instrumente. Višina davka in obrazec, na katerem ga prijavite, sta odvisna od vrste naložbe in od tega, kako dolgo ste jo imeli. Tuji brokerji davka ne odtegnejo, zato morate vse prodaje sami prijaviti FURS-u.
Kaj je davek na dobiček iz kapitala in kdaj nastane davčni dogodek?
Davek na dobiček (uradno dohodnina od dobička iz kapitala) plačajo fizične osebe ob odsvojitvi vrednostnih papirjev, deležev v podjetjih in investicijskih kuponov. Za izvedene finančne instrumente (IFI) velja ločen zakon, ZDDOIFI, in ločena napoved D-IFI.
Davčna obveznost nastane, ko naložbo prodate ali zamenjate in pri tem ustvarite pozitivno razliko med prodajno in nabavno vrednostjo. Dokler naložbo hranite (nerealiziran dobiček), davka ni. Prenos naložbe k drugemu brokerju brez prodaje ni davčni dogodek.
Davčne stopnje glede na vrsto naložbe
| Čas imetništva | Delnice, ETF, skladi (Doh-KDVP) | CFD, opcije, terminske pogodbe (D-IFI), odsvojitve od 2026 |
|---|---|---|
| Do 12 mesecev | 25 % | 25 % |
| Od 1 do 5 let | 25 % | 25 % |
| Od 5 do 10 let | 20 % | 25 % |
| Od 10 do 15 let | 15 % | 25 % |
| Več kot 15 let | 0 % (oproščeno) | 25 % |
Za odsvojitve IFI do 31. 12. 2025 (napoved, oddana v letu 2026) je stopnja pri imetništvu do 12 mesecev znašala 40 %, nato se je z dolžino imetništva zniževala, po 20 letih pa je bil dobiček oproščen. Za delnice velja oprostitev po 15 letih za odsvojitve od 1. 1. 2022; prej je veljala po 20 letih.
Pomembno: čas imetništva se računa od dneva nakupa do dneva prodaje za vsako enoto posebej, po metodi FIFO.
Pravila FURS za izračun davčne osnove
- Metoda FIFO (first in, first out): ob prodaji se vedno najprej prodajo najstarejše enote istega vrednostnega papirja. Tuji brokerji pogosto zapirajo pozicije drugače, zato se njihov izračun razlikuje od davčnega.
- Preračun v EUR: vsak nakup in prodajo preračunate po referenčnem tečaju ECB na dan posla. Zaradi tečaja lahko plačate davek tudi, ko ste v dolarjih imeli izgubo (primer).
- Normirani stroški pri Doh-KDVP: nabavna vrednost se poveča za 1 %, prodajna zmanjša za 1 %, skupaj največ do višine dobička.
- Pobot izgube: izguba zmanjša dobiček le v istem koledarskem letu in znotraj iste napovedi. Izgube na delnicah ne morete pobotati z dobičkom od CFD-jev, v naslednje leto pa se ne prenaša.
- Pravilo 30 dni: izgube ne priznajo, če ste isti vrednostni papir kupili 30 dni pred ali po prodaji (pravilo navidezne odsvojitve).
Primeri izračuna
Primer 1: delnice ali ETF (Doh-KDVP)
10. 5. 2022 kupite 10 delnic po 100 EUR (1.000 EUR), 15. 8. 2025 jih prodate po 180 EUR (1.800 EUR).
- Nabavna vrednost + 1 % normiranih stroškov: 1.010 EUR
- Prodajna vrednost − 1 % normiranih stroškov: 1.782 EUR
- Davčna osnova: 1.782 − 1.010 = 772 EUR
- Davek (25 %, imetništvo pod 5 let): 193 EUR
Primer 2: CFD (D-IFI)
S CFD-ji ustvarite neto dobiček 2.000 EUR, pozicije ste imeli odprte nekaj dni (poenostavljen izračun, brez stroškov).
- Če je bil dobiček ustvarjen leta 2025 (imetništvo do 12 mesecev, 40 %): davek 800 EUR
- Če je bil isti dobiček ustvarjen leta 2026 (enotno 25 %): davek 500 EUR
Več o CFD-jih in opcijah v članku davek na CFD in izvedene instrumente.
Kateri obrazec v eDavkih uporabiti?
| Obrazec | Kaj prijavite | Elektronska oddaja obvezna |
|---|---|---|
| Doh-KDVP | prodaje delnic, ETF-jev, skladov, deležev | pri več kot 10 transakcijah |
| D-IFI | CFD, opcije, terminske pogodbe, drugi IFI | pri več kot 10 transakcijah |
| Doh-DIV | dividende tujih izplačevalcev | pri več kot 5 izplačilih |
| Doh-OBR | druge obresti (npr. od brokerja, ki ni banka) | pri več kot 5 izplačilih |
| Doh-DHO | obresti na denarne depozite pri bankah v EU, če skupaj presežejo 1.000 EUR | pri več kot 5 izplačilih |
Vse napovedi oddate do 28. februarja za preteklo leto. Za leto 2025 se je rok zaradi vikenda iztekel 2. 3. 2026. Ob zamudi grozi globa od 250 do 400 EUR, ki se ji izognete s pravočasno samoprijavo.
Kako oddati napoved brez ročnega vnosa?
Ročni vnos več sto transakcij v eDavke je dolgotrajen, napake pri tečajih ECB in razporeditvi FIFO pa so pogoste. eDavki zato omogočajo uvoz XML datoteke, ki vsebuje vse popisne liste naenkrat.
V družbi REŠITVE d.o.o. iz izpiskov tujih brokerjev (Interactive Brokers, eToro, Revolut, Trade Republic, Trading 212 in drugih) pripravimo XML datoteke. Izpiske pošljete po e-pošti, mi jih pregledamo in pripravimo neobvezujočo ponudbo po meri, po potrditvi pa dobite XML z navodili za uvoz.
Pogosta vprašanja
Kakšne so stopnje davka na dobiček iz kapitala v Sloveniji?
Za delnice, ETF-je in investicijske kupone (Doh-KDVP) je stopnja 25 %, po 5 letih imetništva 20 %, po 10 letih 15 %, po 15 letih pa je dobiček oproščen. Za izvedene finančne instrumente (CFD, opcije, terminske pogodbe; D-IFI) od 1. 1. 2026 velja enotna stopnja 25 % ne glede na čas imetništva. Dividende in obresti so obdavčene s 25 %.
Kako FURS izračuna dobiček pri prodaji delnic ali ETF-jev?
Dobiček je razlika med prodajno in nabavno vrednostjo, zmanjšana za normirane stroške (1 % nabavne in 1 % prodajne vrednosti). Zneski v tuji valuti se preračunajo v evre po referenčnem tečaju ECB na dan nakupa in na dan prodaje, prodaje pa se razporedijo po metodi FIFO (najprej se prodajo najstarejše enote).
Ali moram prijaviti tudi prodaje z izgubo?
Da. V napoved morate vključiti vse prodaje, tudi tiste z izgubo. Izguba zmanjša dobiček iz drugih prodaj v istem koledarskem letu in znotraj iste napovedi; izguba na Doh-KDVP ne zmanjša dobička na D-IFI in obratno. V naslednje leto se izguba ne prenaša.
Kateri obrazec v eDavkih uporabim za davek na dobiček?
Za delnice, ETF-je, sklade in deleže uporabite Doh-KDVP, za CFD-je, opcije in terminske pogodbe D-IFI, za dividende tujih izplačevalcev Doh-DIV, za obresti pa Doh-OBR oziroma Doh-DHO (obresti na depozite pri bankah v EU nad 1.000 EUR).
Kaj se je pri davku na CFD in opcije spremenilo leta 2026?
Z novelo ZDDOIFI-B (Uradni list RS, št. 85/2025) je od 1. 1. 2026 dobiček od izvedenih finančnih instrumentov obdavčen z enotno stopnjo 25 % ne glede na čas imetništva. Prej je stopnja pri imetništvu do 12 mesecev znašala 40 %, po 20 letih pa je bil dobiček oproščen; oprostitve zdaj ni več.
Kako poteka priprava XML datoteke pri vaši storitvi?
Izpiske trgovanja pošljete na info@rešitve.si. Podatke pregledamo in pripravimo neobvezujočo ponudbo po meri (od 125 EUR). Po potrditvi in plačilu dobite XML datoteke Doh-KDVP, D-IFI in Doh-DIV z navodili za uvoz v eDavke. Vsak primer pregleda strokovnjak s področja financ in obdavčitev.
Viri
- Zakon o dohodnini (ZDoh-2), 97. člen – davčna osnova, normirani stroški, izguba, pravilo 30 dni
- Zakon o davku od dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov (ZDDOIFI) – novela ZDDOIFI-B, Uradni list RS, št. 85/2025
- OZS: Objavljena novela ZDDOIFI-B – enotna stopnja 25 % od 1. 1. 2026
- FURS: Odsvojil sem vrednostne papirje – Doh-KDVP
- FURS: Odsvojil sem izvedene finančne instrumente – D-IFI
- FURS: Javni poziv k vložitvi napovedi (rok 2. 3. 2026) – roki in elektronska oddaja
